AMD Понижает Прогноз Выручки, Вызывая Озабоченность по Поводу Конкуренции с Nvidia на Рынке ИИ

В последнем прогнозе компании Advanced Micro Devices (AMD) отмечается незначительное снижение квартальной выручки, что вызывает опасения по поводу возможностей компании в жесткой конкуренции с Nvidia на стремительно растущем рынке искусственного интеллекта. Реакция инвесторов не заставила себя ждать: акции AMD упали на 8% в послеобеденной торговле.

Несмотря на лучшее, чем ожидалось, увеличение продаж некоторых чипов для искусственного интеллекта в Китай, которое началось в последнем квартале после получения лицензий от администрации Трампа на заказы, выручка AMD все равно не оправдала надежд. Продажи на китайском рынке принесли компании $390 миллионов; без них сегмент центров обработки данных AMD не справился бы с прогнозами аналитиков за четвертый квартал.

Сравнение с Nvidia и Проблемы Рентабельности

Согласно прогнозам, AMD ожидает выручку в размере около $9,8 миллиарда с возможными отклонениями в $300 миллионов. Это снижение по сравнению с $10,27 миллиарда в четвертом квартале, где наблюдался рост на 34% в годовом исчислении и превышение прогнозов LSEG, которые составляли $9,67 миллиарда. Для сравнения, Nvidia ожидает корректированную валовую маржу на уровне 70%. Аналитики подчеркивают, что разница в рентабельности между двумя компаниями становится все более заметной, что может повлиять на конкурентоспособность AMD в долгосрочной перспективе.

«Ожидания крупного успеха для компаний, занимающихся оборудованием для ИИ, сместили фокус рынка,» — отмечает Боб О’Доннелл, президент TECHnalysis Research. Прогнозы AMD на текущий первый квартал включают $100 миллионов от продаж в Китае, где ситуация по-прежнему остается «динамичной», по словам генерального директора AMD Лисы Су во время конференц-колла с инвесторами.

Геополитические Ограничения и Возможности

Правительство США ввело ограничения на экспорт передовых чипов в Китай, однако AMD уже получила лицензии на продажу модифицированных версий своих чипов MI300. Чип MI308 компании фактически конкурирует с чипом H20 от Nvidia на китайском рынке, что должно обеспечить AMD более укрепленные позиции.

Для того чтобы улучшить свои позиции на рынке, AMD активизировала выпуск новых продуктов и намерена начать продажу ящиков с полными системами ИИ, что является необходимым шагом в противостоянии с Nvidia, предлагающей «жестяные решения», которые объединяют графические процессоры (GPU), центральные процессоры (CPU) и сетевое оборудование.

AMD также заключила многолетнее соглашение по поставке ИИ-чипов для OpenAI, компании, управляющей ChatGPT. Это партнерство может принести десятки миллиардов долларов ежегодной выручки и позволит OpenAI приобрести до 10% акций чипмейкера.

Лиса Су подтвердила свои ожидания относительно резкого роста продаж нового флагманского сервера ИИ для OpenAI и других клиентов во второй половине года, добавив при этом, что глобальный дефицит памяти не замедлит их планы. «Я не верю, что у нас будет ограничение по поставкам в рамках запланированного увеличения,» — заверила Су.

Таким образом, несмотря на текущие проблемы, AMD делает ставку на стратегическую трансформацию и расширение присутствия на рынке ИИ, что, возможно, поможет компании улучшить свои позиции в свете жесткой конкуренции с Nvidia.